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Les étapes essentielles pour réaliser un bilan fonctionnel efficace

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Un bilan fonctionnel est un outil essentiel pour gérer efficacement une entreprise. Il permet de dresser un état des lieux détaillé de la situation financière et opérationnelle de l’entreprise. Dans cet article, nous vous expliquerons en quoi consiste un bilan fonctionnel, comment le préparer et comment l’analyser. Nous partagerons également quelques conseils et outils pratiques pour vous aider à gérer votre entreprise de manière optimale. Que vous soyez un entrepreneur ou un professionnel de la finance, cet article vous donnera les clés pour comprendre et utiliser le bilan fonctionnel à votre avantage. Ne manquez pas nos astuces et conseils pour optimiser votre gestion financière et prendre des décisions éclairées pour le développement de votre entreprise.

Qu’est-ce qu’un bilan fonctionnel ?

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Le bilan fonctionnel est une présentation modifiée du bilan comptable, où les postes sont réorganisés par fonction, c’est-à-dire dans le cycle auquel ils sont rattachés (investissement, exploitation, ou financement). Cette présentation permet de comprendre la structure financière et la politique d’investissement de l’entreprise, ainsi que de mettre en évidence les équilibres financiers et le degré de couverture des ressources. Le bilan fonctionnel se présente sous forme d’un tableau financier qui sépare les emplois et les ressources de l’entreprise selon les différents cycles économiques. Le cycle d’investissement regroupe les actifs stables destinés à rester durablement dans l’entreprise, tandis que le cycle de financement représente les ressources stables utilisées pour financer l’investissement. Enfin, le cycle d’exploitation regroupe les opérations liées à la production et à la vente de l’entreprise. Pour passer d’une vision comptable à une vision fonctionnelle, il est nécessaire de procéder à certains retraitements du bilan comptable.

Les reclassements à prévoir :

Les amortissements et les provisions, qui sont des ressources de financement à long terme, doivent être reclassés dans les ressources à long terme. En revanche, les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque, qui sont des dettes à très court terme accordées par les banques, doivent être reclassés en trésorerie passive. Les intérêts courus non échus sur prêts et sur dettes, quant à eux, doivent être reclassés en actif circulant hors exploitation.

L’intégration des engagements hors bilan dans le bilan fonctionnel :

Il est important de réintégrer certains engagements hors bilan dans le bilan fonctionnel pour une meilleure analyse. Parmi ces engagements, on trouve les effets escomptés non échus, qui doivent être ajoutés au poste client dans l’actif circulant. Leur contrepartie est ajoutée aux concours bancaires courants dans la trésorerie passive. Dans l’approche fonctionnelle, on analyse ce poste comme si l’entreprise n’avait pas escompté ses effets.

Les immobilisations financées par crédit-bail ne sont pas inscrites au bilan comptable, mais elles sont considérées hors bilan car elles n’appartiennent pas à l’entreprise. Cependant, pour une analyse fonctionnelle complète, il est nécessaire de les inclure dans le bilan lorsqu’elles contribuent à l’exploitation courante de l’entreprise et à la création de valeur. Elles doivent donc être ajoutées à la valeur brute de l’actif stable et leur contrepartie doit être ajoutée aux capitaux propres (la somme du cumul d’amortissements des biens financés en crédit-bail). La différence est alors transférée aux dettes financières en valeur nette.

Enfin, les charges et produits constatés d’avance doivent être reclassés en fonction qu’ils soient d’exploitation ou hors exploitation. Cette information peut être trouvée en annexe du bilan ou, à défaut, ils doivent être reclassés en exploitation.

En résumé, pour une analyse complète et précise, il est important de réintégrer certains engagements hors bilan dans le bilan fonctionnel. Cela permet d’avoir une vision plus claire de la situation financière de l’entreprise.

Les éliminations à prévoir :

Le poste capital souscrit non appelé est un élément fictif dans le bilan fonctionnel d’une entreprise. Il représente la part du capital qui n’a pas encore été versée par les propriétaires. Pour évaluer correctement la situation financière de l’entreprise, il est important de ne tenir compte que de la part du capital appelée et d’éliminer ce poste fictif des actifs et des capitaux propres.

De plus, les primes de remboursement doivent également être éliminées des emplois et des ressources stables pour garantir l’équilibre du bilan. Seul le prix d’émission du capital représente une ressource de financement pertinente pour l’entreprise.

Une fois ces ajustements effectués, il est possible d’évaluer l’équilibre financier de l’entreprise. Pour cela, on peut se baser sur trois indicateurs clés : le fonds de roulement net global (FRNG), le besoin en fonds de roulement (BFRE et BFRHE) et la trésorerie nette (TN). Ces indicateurs permettent d’apprécier la santé financière de l’entreprise et d’en évaluer l’équilibre.

L’équilibre à long terme :

La règle fondamentale de la gestion fonctionnelle consiste à ce que les ressources stables financent au minimum les emplois stables. Cela crée un équilibre qui est représenté par la formule suivante : le fonds de roulement net global (FRNG) = ressources stables – emplois stables. L’excédent de cette différence représente une ressource de financement supplémentaire qui permet de couvrir une partie des besoins de financement à court terme. Plus cet excédent est élevé, plus l’entreprise est en mesure de faire face à d’éventuels imprévus.

Si le FRNG est négatif, cela signifie que les ressources à long terme sont insuffisantes pour financer les emplois à long terme. Cette insuffisance sera compensée par les ressources à court terme de l’entreprise, ce qui peut entraîner un déséquilibre financier. Pour remédier à ce déséquilibre, l’entreprise doit chercher d’autres sources de financement à long terme, telles que l’augmentation de son capital, le recours à un nouvel emprunt à long terme, l’apport en compte courant d’associés ou encore la cession d’investissements (immobilisations), etc.

Il est important de noter qu’un FRNG positif important ne signifie pas automatiquement une bonne gestion. Il peut résulter d’une insuffisance d’investissement, notamment pour les sociétés non industrielles par exemple. Il est donc nécessaire d’analyser l’équilibre à long terme de l’entreprise en tenant compte de son secteur, sa taille et son activité.

L’équilibre à court terme

Le besoin en fonds de roulement

Cet indicateur est utilisé pour évaluer l’équilibre à court terme en comparant les emplois à court terme et les ressources à court terme. On peut distinguer deux types de besoins : le besoin de financement lié à l’exploitation et le besoin de financement hors exploitation.

1 : Besoin en fonds de roulement d’exploitatio

Le Besoin en fonds de roulement d’exploitation est généré par l’activité courante de l’entreprise, comme les achats et les ventes. Cela peut être expliqué par le délai d’encaissement accordé aux clients, le délai de rotation des stocks et le délai de paiement négocié avec les fournisseurs. Le BFRE évolue en fonction de l’activité de l’entreprise, en fonction de son chiffre d’affaires. Si le BFRE est positif, cela signifie que l’entreprise a besoin de financement pour son exploitation. Dans ce cas, elle peut prendre des mesures telles que augmenter la rotation des stocks, négocier des délais d’encaissement plus courts avec les clients ou négocier des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs. Si le BFRE est négatif, cela signifie que l’entreprise dispose des ressources nécessaires pour financer son activité d’exploitation, sans avoir besoin d’utiliser l’excédent du FRNG.

2 : Besoin en fonds de roulement hors exploitation

Le besoin en fonds de roulement hors exploitation fait référence à la partie du financement de l’entreprise qui n’est pas générée par son activité principale. Il est indépendant du chiffre d’affaires et comprend des éléments tels que les créances diverses, les dettes envers les fournisseurs d’immobilisations, etc.
Le calcul du BFRHE se fait en soustrayant l’actif circulant hors exploitation du passif circulant hors exploitation. Si le résultat est positif, cela signifie que l’entreprise a besoin de financement en dehors de son activité principale. Dans le cas contraire, cela constitue une ressource en fonds de roulement hors exploitation, ce qui signifie que l’entreprise dispose des ressources nécessaires pour financer son activité en dehors de son activité principale.
La distinction entre le besoin d’exploitation et le besoin hors exploitation permet de mieux comprendre l’équilibre financier de l’entreprise et d’expliquer l’origine du besoin ou de la ressource en fonds de roulement. Un déséquilibre peut se produire si le besoin en fonds de roulement global est financé en grande partie par des ressources en fonds de roulement hors exploitation, car ces ressources ne sont pas directement liées à l’activité principale et sont difficiles à mesurer et à contrôler.
En résumé, le besoin en fonds de roulement hors exploitation est une composante importante à prendre en compte pour assurer l’équilibre financier à court terme d’une entreprise.

L’équilibre global

La trésorerie nette est un indicateur clé de la situation financière d’une entreprise. Elle est obtenue en calculant la différence entre le fonds de roulement net global (FRNG) et le besoin en fonds de roulement global (BFRG). Une trésorerie nette positive signifie que l’entreprise dispose d’une liquidité immédiate, tandis qu’une trésorerie nette négative indique un déséquilibre financier.

Il est important pour une entreprise d’avoir une trésorerie nette positive afin de faire face à ses obligations financières et d’investir dans son développement. Cependant, une trésorerie nette positive dormante peut être le signe d’une mauvaise gestion, car l’excédent de trésorerie n’est pas utilisé de manière optimale. Dans ce cas, il est conseillé à l’entreprise de placer cet excédent pour le faire fructifier.

D’un autre côté, une trésorerie nette négative signifie que le fonds de roulement net global ne suffit pas à couvrir le besoin en fonds de roulement global. Cela peut conduire l’entreprise à financer une partie de ses besoins par des dettes à court terme, telles que les découverts bancaires. Cette situation représente un déséquilibre fonctionnel qui peut entraîner une dépendance vis-à-vis de la banque et accroître le risque de défaillance de l’entreprise.

Il est important de noter que l’équilibre financier à long terme est relativement stable, tandis que l’équilibre à court terme dépend de l’activité de l’entreprise, qui fluctue de manière permanente. Le besoin en fonds de roulement et les ressources se compensent au cours de l’année. Ainsi, le BFRG correspond à une moyenne calculée sur toute la période de l’exercice comptable analysé.

L’analyse complémentaire du bilan fonctionnel :

L’analyse fonctionnelle peut être enrichie grâce à l’utilisation de différents ratios financiers qui sont calculés à partir du bilan fonctionnel retraité. Voici quelques-uns des ratios les plus importants à prendre en compte :.

Les ratios issus du FRNG :

1 : La couverture des emplois stables :

Le ratio de couverture des emplois stables est un indicateur qui mesure la solidité d’une entreprise. Il permet de voir si les ressources stables, c’est-à-dire les actifs à long terme, sont suffisantes pour couvrir les emplois stables, c’est-à-dire les dettes à long terme.

Pour calculer ce ratio, on divise les ressources stables par les emplois stables. Si le résultat est supérieur à 1, cela signifie que l’entreprise dispose d’un fonds de roulement net global positif, ce qui est une bonne nouvelle pour sa santé financière.

En respectant cette règle de gestion fonctionnelle, l’entreprise démontre sa capacité à faire face à ses engagements à long terme et à assurer sa pérennité. C’est donc un indicateur important à prendre en compte lors de l’analyse d’une entreprise.

En conclusion, le ratio de couverture des emplois stables permet d’évaluer la solidité financière d’une entreprise en mesurant si ses ressources stables sont suffisantes pour couvrir ses emplois stables. Un ratio supérieur à 1 indique un haut de bilan sain et démontre que l’entreprise est en mesure de faire face à ses obligations à long terme.

2 : La couverture des capitaux investis :

Le ratio de couverture des capitaux investis est un indicateur crucial pour mesurer la capacité des ressources à financer à la fois l’actif stable et le besoin en fonds de roulement d’exploitation. Plus ce ratio est élevé, plus la trésorerie est importante. Il se calcule en faisant le rapport entre les ressources stables et la somme de l’actif stable et du besoin en fonds de roulement d’exploitation.

3 : L’indépendance financière :

Le ratio d’indépendance financière est un indicateur qui mesure le degré de dépendance d’une entreprise envers ses créanciers tels que les établissements de crédit et les banques. Il se calcule en divisant les capitaux propres par les ressources stables. Le taux idéal varie d’un secteur à l’autre, mais en général, plus le ratio d’indépendance financière est élevé, moins l’entreprise dépend de ses créanciers. Il peut être complété par le ratio d’endettement pour vérifier si l’entreprise a trop emprunté.

Les ratios issus du BFR :

Les ratios sont un outil précieux pour comprendre pourquoi il y a souvent un décalage entre les besoins à court terme d’une entreprise et les ressources disponibles à court terme.

1 : Délai de rotation des stocks (cas du stock de marchandises) :

Le ratio de rotation des stocks est un indicateur qui mesure le temps nécessaire pour convertir un stock de marchandises en ventes. Pour calculer ce ratio, vous devez diviser le stock moyen de marchandises par le coût d’achat des marchandises vendues, puis multiplier le résultat par 360. Ce ratio peut varier en fonction de l’activité de votre entreprise.

Dans le cas d’une société industrielle, vous pouvez également calculer le ratio de rotation des stocks de produits finis vendus en utilisant la formule suivante : stock moyen de produits finis divisé par le coût de production des produits finis vendus, multiplié par 360.

Le ratio de rotation des stocks est un élément clé à prendre en compte pour évaluer la performance et l’efficacité de votre gestion des stocks. Il vous permet de mesurer la rapidité avec laquelle vos marchandises sont vendues, ce qui peut avoir un impact direct sur votre trésorerie et votre rentabilité.

2 : Délai moyen d’encaissement client :

Le ratio de délai moyen de paiement est un indicateur important pour mesurer le temps qu’une entreprise accorde à ses clients pour régler leurs factures. Pour calculer ce ratio, vous devez soustraire la créance client du chiffre d’affaires total, puis multiplier le résultat par 360. Cela vous donnera une idée du nombre de jours en moyenne que l’entreprise laisse à ses clients pour payer.

3 : Délai moyen de paiement fournisseur :

Le ratio de délai de paiement moyen est un indicateur qui mesure le temps moyen qu’une entreprise met pour payer ses fournisseurs. Il se calcule en utilisant la formule suivante : (Dettes fournisseurs et comptes rattachés / achat de biens et services TTC) * 360 jours.

Conclusion

L’étude de l’équilibre financier à travers le bilan fonctionnel est essentielle pour les gestionnaires. Elle leur permet d’avoir une vision claire de la structure financière de leur entreprise et de s’assurer de sa continuité d’exploitation. Le calcul des ratios est une autre méthode efficace pour approfondir cette compréhension. Si vous souhaitez en savoir plus sur ce sujet, vous pouvez télécharger l’article en PDF. Il a reçu une note de 4,4/5 sur un total de 16 votes. Allez-y, c’est intéressant!

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